5月末至6月初，上海出口集裝箱運(yùn)價(jià)連續(xù)兩周上漲，6月2日上海航交所發(fā)布的上海出口集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)（SCFI）報(bào)收于1028.70點(diǎn)，單周漲幅達(dá)到4.61%。繼今年4月連漲四周后再度重返千點(diǎn)大關(guān)。

分航線來看，3月份以來，亞歐航線運(yùn)價(jià)率先止跌回升，進(jìn)入4月后，跨太平洋航線開始穩(wěn)步上漲，其中上海至美西航線漲幅領(lǐng)先，于4月14日創(chuàng)下近3年來的最大單周漲幅29.10%。但在“五一”長假前貨量不如預(yù)期的影響下，多數(shù)航線運(yùn)價(jià)有所回落。5月底6月初，集裝箱航線運(yùn)價(jià)再度出現(xiàn)大漲走勢(shì)，上海至美西航線漲幅領(lǐng)先為25.36%，其次為上海至美東航線，漲幅為11.37%，上海至南美航線漲幅為11.30%，另外上海至波斯灣航線也有2.85%的漲幅。

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去年，國際集裝箱運(yùn)價(jià)曾一路下跌近80%。近期，價(jià)格階段性恢復(fù)至疫情之前的水平，總體仍有波動(dòng)。集裝箱運(yùn)價(jià)前期上漲的原因是什么？

從近期集裝箱運(yùn)輸需求看，全球集裝箱海運(yùn)貿(mào)易量仍然維持負(fù)增長。截至2023年4月，克拉克森集裝箱貿(mào)易月度指數(shù)為114.2點(diǎn)，同比下降3.7%。但3月至4月中國出口需求表現(xiàn)良好，根據(jù)海關(guān)總署統(tǒng)計(jì)，今年3、4月份我國以美元計(jì)價(jià)的出口貿(mào)易額同比分別上漲14.8%、8.5%，港口空箱堆存水平已從高點(diǎn)回落，用箱需求正在逐步恢復(fù)。另外，4月份為“五一”長假前的提前出貨時(shí)期，加之部分美國大型零售商也已開始補(bǔ)庫存，供求關(guān)系得到好轉(zhuǎn)，支撐了前期上海出口集裝箱運(yùn)價(jià)的上漲行情。

分航線來看，歐美地區(qū)通脹影響仍在，且?guī)齑姹３指呶唬鞲珊骄€運(yùn)輸需求仍然較為低迷，貨量相對(duì)有限；而波斯灣、南美等南北航線運(yùn)輸需求回暖，貨量增長明顯。與此同時(shí)，4月下旬是新一年美線集裝箱運(yùn)價(jià)長協(xié)談判的時(shí)間段，班輪公司普遍通過停航和降低航速進(jìn)行運(yùn)力供應(yīng)的控制，從而推升即期運(yùn)價(jià)，使其獲得更有利的長約價(jià)格。但由于歐美需求依舊疲軟，貨量沒有明顯回升，以致“五一”長假前出貨潮不如預(yù)期，多數(shù)航線運(yùn)價(jià)出現(xiàn)回落走勢(shì)，原本船公司發(fā)出5月1日的運(yùn)費(fèi)漲價(jià)計(jì)劃也失去支撐。進(jìn)入6月，多數(shù)班輪公司繼續(xù)推漲6月出運(yùn)航次的價(jià)格，尤其是遠(yuǎn)東至美西航線，運(yùn)價(jià)出現(xiàn)反彈。

根據(jù)克拉克森數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，3月集裝箱船舶的總閑置運(yùn)力占比平均為4.6%，同比增加11.18%。根據(jù)容易船期的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，3月份主干航線實(shí)際發(fā)船量僅為計(jì)劃發(fā)船量的87%左右，同時(shí)跨太平洋航線的實(shí)際運(yùn)力投放量持續(xù)減少，而亞歐航線的實(shí)際運(yùn)力投放量小幅上升。從船舶航速來看，一季度集裝箱船舶航速呈現(xiàn)明顯下滑趨勢(shì)，3月末雖然出現(xiàn)小幅回升，但仍維持在歷史低位。4月開始，集裝箱船舶閑置運(yùn)力小幅下滑，5月上旬總閑置運(yùn)力占比再度回升至4.4%左右，總體仍然維持較高水平。

由此可見，4月的國際集裝箱運(yùn)價(jià)回升主要是由于“五一”節(jié)前的貿(mào)易商集中出貨以及班輪公司運(yùn)力供應(yīng)收緊共同導(dǎo)致，5月全球集裝箱貿(mào)易需求不如預(yù)期，中國出口貿(mào)易額同比止?jié)q下滑，運(yùn)價(jià)繼續(xù)走弱，進(jìn)入6月后，雖然運(yùn)價(jià)指數(shù)短暫重回千點(diǎn)大關(guān)，但全球集裝箱貿(mào)易需求仍面臨較大不確定性，運(yùn)價(jià)短期內(nèi)下行壓力依然較大。

集裝箱運(yùn)價(jià)未來走勢(shì)如何？

需求方面，美歐地區(qū)仍然存在需求總體疲弱、庫存壓力較大等問題，亞歐航線運(yùn)價(jià)近期在歐洲消費(fèi)疲軟的影響下持續(xù)小幅下跌。后期隨著全球各地去庫存化接近尾聲，貨量有望逐步恢復(fù)。但今年第三季度國際集裝箱運(yùn)輸市場的傳統(tǒng)旺季是否能如期而至，還有待美歐地區(qū)通貨膨脹影響減弱、市場消費(fèi)有所改善、商品去庫存進(jìn)程順暢、地緣政治緊張局勢(shì)緩解等預(yù)期的實(shí)現(xiàn)。在全球需求整體偏弱的背景下，中國出口集裝箱運(yùn)輸需求仍然面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。

供給方面，今年1月至5月集裝箱船交付量累計(jì)110艘，67.2萬TEU，同比增加137.1%，其中主要部署于主干航線的8000TEU以上的集裝箱船交付量大幅增加120.2%。根據(jù)克拉克森的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，當(dāng)前集裝箱船手持訂單仍有895艘，740.9萬TEU，同比增加5.6%，預(yù)計(jì)全年交付量同比上漲84%，而運(yùn)力拆解非常有限，市場面臨供給壓力。

此外，船用燃料價(jià)格上漲的預(yù)期增強(qiáng)，船公司利潤持續(xù)收窄，主干航線運(yùn)價(jià)下跌的空間有限，國際集裝箱運(yùn)價(jià)已基本觸底，并出現(xiàn)季節(jié)性回升走勢(shì)。近期美西碼頭港口關(guān)閉，也將對(duì)美國供應(yīng)鏈造成一定程度破壞，降低美西航線運(yùn)力周轉(zhuǎn)效率，在一定程度上推升美西航線運(yùn)價(jià)。但是，隨著集裝箱運(yùn)力集中交付高峰的到來，以及考慮到國際貿(mào)易仍然存在較多不確定性因素，運(yùn)價(jià)未來的上漲幅度和持續(xù)時(shí)間仍有待觀察。預(yù)計(jì)至第三季度傳統(tǒng)旺季來臨，在進(jìn)口商加緊備貨及補(bǔ)庫的推動(dòng)下，國際集裝箱運(yùn)價(jià)有望獲得一定支撐，但總體來看，運(yùn)力過剩仍然是未來國際集裝箱運(yùn)輸市場所面臨的主要問題。

（作者系上海國際航運(yùn)研究中心航運(yùn)發(fā)展研究所副所長）

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