“得新能源者得天下”，在2022年能否繼續上演?

2021年前十個月，新能源基金持續霸榜。而在最后兩個月內，劇情反轉，一批不押注新能源股票的基金忽然異軍突起，沖進了年末權益基金排行榜的前列。

2022年公募賽道大戰剛剛啟幕，誰能獨領風騷尚待觀察。不過，已有基金經理明確表示繼續看好新能源。

“新能源是基于基本面分析選出來的戰略型賽道，我會一直堅守這個賽道。”2021年雙料冠軍前海開源基金崔宸龍近日稱。

新能源基金一度霸榜

東方財富Choice數據顯示，截至2021年11月8日，業績排名前10的基金經理分別是前海開源基金崔宸龍、中信保誠基金王睿、金鷹基金韓廣哲、長城基金楊宇、東方阿爾法基金唐雷、中海基金姚晨曦、寶盈基金肖肖、泰達宏利基金王鵬、大成基金韓創、廣發基金唐曉斌。

2021年初至2021.11.8基金產品業績排行

從彼時這10位基金經理的調倉及一系列表態來看，配置新能源是他們彼時較其他人拉開業績距離的勝負手。

東方財富Choice數據顯示，去年三季度，寧德時代、天賜材料、隆基股份、天合光能、天齊鋰業和陽光電源等新能源板塊個股被上述業績前10的基金經理重倉持有。

崔宸龍在2021年三季報中堅定看好“圍繞人類社會能源革命這一核心主線的投資機遇”，并稱“主要投資了具有較好投資前景的標的和細分行業”。

在前海開源新經濟混合中，崔宸龍三季度加倉了億緯鋰能546.24萬股、法拉電子323.43萬股、東方日升1605.29萬股、天合光能406.16萬股。

而王睿所掌管的信誠新興產業混合則在三季報中表示，將“繼續以景氣、格局、估值三個維度為核心構建組合，在光伏、新能源車、清潔能源發電、輸配電設備等細分領域尋找投資機會。將持續尋找以能源變革為核心的泛制造領域具備較高性價比的標的，以努力實現凈值的長期穩健增長”。

韓廣哲在去年三季度重點布局了新能源汽車與光伏板塊，深度挖掘新能源發展過程中供需緊張環節的投資機會，選擇標的以行業領先公司為主，集中度有所提高，從性價比排序角度出發，減持了醫藥、半導體等行業公司。

楊宇所掌管的長城行業輪動混合在三季報中表示：“新能源就是目前能看得到的變化最大的方向，未來本基金將繼續基于碳中和以及能源轉型這個最為底層且能夠帶來高貝塔的邏輯，進行組合的構建。”

而業績排名前十的另一位基金經理王鵬，更是新能源的堅定擁護者。他在接受第一財經記者采訪時多次提到，“堅持配置新能源，特別是新能源車產業的中游制造業。”

爭議新能源估值，資金現分歧

從最終排名來看，除了崔宸龍旗下兩只基金保住了業績前10強的寶座，其余8名坐席則發生了天翻地覆的變化。

根據已披露的持倉信息，肖肖與陳金偉管理的寶盈優勢產業基金、唐曉斌與楊冬管理的廣發多因子混合基金，韓創管理的大成國企改革、大成新銳產業、大成睿景靈活等基金，均與新能源賽道基金有著較大的區別度。而上述基金在最后一個月均有明顯的重倉股異動現象，在新能源股票表現相對欠佳之際，上述基金所重倉的股票反而具有了某種進攻性。

以寶盈優勢產業基金為例，自從在10月12日其凈值降低到最低點3.2489元以來，隨后凈值一路反彈，于2021年12月31日攀升至最高點3.8860元。

韓創旗下基金大成國企改革靈活配置基金凈值在在10月14日達到階段性低點3.295元以后，凈值同樣一路反彈，在12月31日達到最高點3.7920元。

韓創在2021年顯示出了良好的調倉和擇時能力。

2021年一季度末，該基金的十大重倉股分別是：明泰鋁業、魯陽節能、華鐵應急、賽輪輪胎、凌霄泵業、金禾實業、興發集團、魯西化工、云天化、紫金礦業。而到了二季度分別是魯陽節能、興發集團、行動教育、遠興能源、金禾實業、報喜鳥、晨光生物、凌霄泵業、鼎通科技、明泰鋁業。

可以看到，一季度到二季度，韓創對持倉結構進行了調倉，十大重倉股更換了六只，覆蓋多個行業：磷化工、消費、專用設備等。并且把魯陽節能替換明泰鋁業，成為了第一大重倉股。

而到了2021年第三季度，韓創又幾乎把重倉股換了一遍，開始以石油化工為主。前三大重倉股分別是：賽輪輪胎、廣匯能源、明泰鋁業。新進的個股分別是廣匯能源、中國石油、東方電氣、杰瑞股份、山東赫達、東方財富。

鐘帥旗下華夏行業景氣混合自從在4月中旬達到最低點2.0453元以后一路反彈，直到2021年12月31日凈值達到高點4.0509元。

值得一提的是，廣發多因子基金也非新能源賽道產品，該基金的持倉方向也幾乎看不出新能源的倉位，而其核心股票主要指向了券商股。

楊金金旗下交易趨勢混合走出了類似的凈值曲線，10月12日該基金凈值下降到低點4.0559元以后一路反彈，直到2021年12月31日凈值達到高點4.8537元。

與這些“后續發力”基金形成鮮明對比的，是部分主投新能源的基金年末收益有所下滑。

王睿旗下信誠新興產業混合單位凈值自從在2021年10月27日達到階段性高點6.0009元以后一路下滑，2021年12月31日凈值已下滑至5.1120元。

楊宇旗下長城行業輪動混合單位凈值自從在11月30日達到2.8970元以后，同樣震蕩下跌，直到12月27日凈值下跌到階段性低點2.5021元。

以上兩只主投新能源的基金都曾一度躋身2021年權益類基金前10榜單，隨著行業輪動，排名最終跌出前10榜單。

一位公募基金經理對第一財經表示，目前新能源股票估值太貴，性價比不高，資金最終流向其他板塊，最終導致公募基金排行榜在短時間內迅速變化。

不過，也有不少機構仍舊看好新能源2022年的投資機遇。

國金電子研究團隊表示，全球電動汽車的快速發展將積極帶動光伏發電、風電、儲能、充電樁、高壓輸變電等新能源產業的發展，新能源用電子半導體迎來了新的發展機遇。